【保险系博士生学术论坛】2017年第六期(总第8期)


2017-11-21 15:44:44 来源:中国人民大学    点击:148

论文题目:零息巨灾债券基于指数效用函数的无差异定价

时 间:2017年11月29日 星期三 12:00-13:30
地 点:明德主楼610
主 讲:刘静/中国人民大学财政金融学院2015级保险学博士生
指导教师:魏丽 教授

摘 要:全球巨灾频繁发生,对保险业发展产生巨大冲击,也催生了巨灾债券市场。但是考虑到巨灾债券的复杂性和非流动性特征,巨灾债券定价成为学术界关注的焦点。目前,对于巨灾债券如何定价还没有统一的方法,特别是由于巨灾债券市场还远不完备,不能简单采用金融学里通用的无套利定价方法。近年来,无差异定价方法被运用于各种不完备金融市场的定价,该思路基于效用理论,通过投资者在买和不买的效用权衡中,获得对金融产品的均衡定价。本文研究对巨灾债券运用无差异定价,假设消费者(投资者)具有一个指数效用函数,我们给出了零息巨灾债券的无差异定价方法,得到了数值解,同时对无差异价格进行了各种敏感性分析。本文仅从买方(投资者)的角度来研究巨灾债券的无差异定价,不过我们指出从卖方(保险商)的角度也可以类似地研究巨灾债券的无差异定价。

主持人:何林 副教授

保险系博士生论坛由中国人民大学财政金融学院保险系主办,由保险系硕博连读生和博士生主讲。通过研读保险学经典和前沿文献,或讲解自己的工作论文,互相交流学习,对保险学热点问题和前沿课题形成系统思考和独到见解。
联系人:杨斐滟 email:yangfei_yan@hotmail.com


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