吕子苑，魏丽——《经济理论与经济管理》：保险公司不动产最优投资策略研究
时间：2020-05-16
本文研究了保险公司投资不动产时的最优投资策略问题.本文假设保险公司的风险过程为经典Cramer-Lundeberg模型.保险公司可把资金投资于现金市场和两个风险市场,分别为债券,股票和不动产.在卖空,借贷限制下,基于均值—方差模型,应用辅助随机二次线性问题求解方法,得到最优投资策略和有效边界.研究结果显示,不动产最优投资量不仅与初始资本金存在非简单线性关系,还与不动产的市场溢价水平,未预期冲击存在一系列复杂关系。